电力交易平台+输配电价两项改革更进一步

　　电力改革持续推进，统一电力交易平台可期。作为本次电力改革核心文件之一，《关于电力交易机构组建和规范运行的实施意见》公布在即，该文件将直接主导电力交易机构的建设和运营。我们认为，在新的电改背景下，新建的电力交易机构和此前最大的区别是相对独立，业务和调度完全分开，并利于监管。同时，全国市场将逐步形成，为跨省跨区交易实施更大的资源优化空间。总体来说，电力改革当前将进入全面试点、有序推进的新阶段，强烈建议关注：1）有售电预期的标的，如福能股份、四方股份、阳光电源；2）跨省区电力交易亟需特高压建设的支持，建议关注业绩弹性大的标的，如平高电气、许继电气、四方股份等。

　　我国首个省级电网独立输配电价体系建成，输配电价改革再下一城。近日，国家发展改革委批复内蒙古西部电网输配电价改革试点首个监管周期输配电准许收入和输配电价。该输配电价方案明确包含交叉补贴在内，是第一个按照“准许成本加合理收益”原则测算的、能直接用于电力市场交易的省级电网独立输配电价。我们认为当前输配电价改革不断推进是电力改革提速的重要佐证，强烈建议关注：1）有售电预期的标的，如四方股份、阳光电源、福能股份；2）成本较低、有大规模储能应用经验的供应商如南都电源、科陆电子等；3）跨省区电力交易亟需特高压建设的支持，建议关注业绩弹性大的标的，如平高电气、中国西电、思源电气等。中长期看，为解决新能源接入电网受“弃风”、“弃光”问题，微网储能领域必将崛起，我们推荐成本较低、有大规模储能应用经验的供应商如南都电源、科陆电子等。

　　习近平将访英或将签署2400亿核电项目合作文件。10月20日至23日，国家主席习近平将对英国进行国事访问，两国或将签署约2400亿核电项目合作文件。我们认为，习主席访英之行将有力推动中英两国的核电事业合作，有利于中国核电企业走出去，在当前国内宏观经济下滑压力仍然存在的现实条件下，无疑是对国内核电行业及相关产业产生重大利好，建议重点关注卧龙电气（电机龙头，受益于工业4.0及核电建设），福能股份等。